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企业家如何吸引到风险投资

添加时间:2018年7月24日   来源: 上海投资理财纠纷律师     http://www.shtzlcls.cn/
  风险投资的前景如何?企业家如何吸引风投?美国伦布兰特风险投资公司(rembrandt venture partners)的创始人对2008年做出大胆预测:一大部分风险投资公司可能会面临困境,而其他的风险投资公司,特别是关注高科技、生物技术和环保技术的公司则会健康成长。

  伦布兰特风险投资公司位于美国加利福尼亚州门罗帕克市,相比之下,其创始人更关注处于起步阶段的公司,认为它们拥有独到的发展策略,但在竞争中尚未充分显现出其真正优势。

  精明解惑(smart answers)”专栏作家克伦先生,最近采访了伦布兰特风险投资公司的一位合伙人理查德·林(richard ling),请他对风险投资的未来做个预测。克伦先生最关心的问题是:2008年,想吸引风投的企业家该何去何从?

  下面是这次对话的节选。

  贵公司大概成立于2004年,现已完成对19家公司的投资,并且已经收回了全部的创始资金,因此,你们做得非常成功。那么,你们如何看待广义风险投资行业的2008年走势呢?

  我们认为,风险投资市场的投资规模将会持续缩减。

  许多风险投资公司都是在20世纪90年代末期,借着互联网的泡沫蜂拥而起建立公司的。风险投资企业与其有限合伙人所签订合同的平均期限是十年,现在,多数这类公司的合同期限已快到期。在合同的最后一年,如果没有适宜的渠道,或者没有回笼大量资金的话,这些公司在募集新资金方面就会遇到困难。

  同时,我们也认为,对于那些小型的风险投资公司来说,减小平均投资规模,将其投资周期从四年缩减成两年,并且频繁地募集新资金,将成为其未来发展的新趋势。

  你如何看待那些靠风险投资支撑的企业的发展趋势?它们在2008年该如何经营?

  我们预计,2008年会有更多的公司选择上市。但是公司间的并购,尤其是媒体行业的并购现象,将会继续占据主流。传统行业仍然会努力在互联网上寻求新的广告模式,因而,它们正在通过大量并购这些较小的媒体公司,并推进网络化,来巩固其业绩。

  驱动媒体公司间并购增加的另外一个因素,是包括声音、图像在内的不同数据类型的集成。在视频数据需求的驱动下,电话公司现在正在转变成电视公司和光缆公司。

  目前,青少年每周用于上网的时间,超过了他们用于看电视的时间。但是,广告客户对互联网作为广告媒介的作用,目前仍没有引起足够的重视。因此,这方面仍然蕴含着巨大的增长空间。

  你主要投资于高科技企业。那么,这方面的形势如何?

  对于每次大的技术变革,我们会看到两个方面。

  在技术变革的早期阶段,很多公司都设法采用新技术,整个行业的竞争会异常激烈。而在大约两年内就会有大的萧条,很多公司会面临破产。电脑行业刚出现时就发生过这样的情况,互联网业的泡沫期也是如此。更久远一些的事例还有,1929年,仅在纽约市就出现了120家电话公司。

  萧条之后,转机就会蹒跚而至。在大约十年内,技术自身的巨大影响已经显而易见。这就是我们对高技术行业发展形势的基本判断。

  技术行业的下一步会走向何方?

  我们认为,清洁能源技术将是风险投资商们下一步关注的焦点。目前,大量的资金正在涌入这一领域,而且,人们对于这个领域的认识也在转变。不仅仅是所谓的“绿色环保主义人士”在推动着清洁技术的发展,军方和环保主义者也日益认识到,我们正越来越多地从世界的不稳定地区获得石油供应。

  清洁能源技术对于国家安全战略在众多层次的讨论日益重要。美国的鹰派成员们开始将“从外国进口石油”,看成是对美国经济的巨大威胁。这也是很多选民都支持绿色能源运动的原因。

  一旦类似绿色能源之类的问题被推到国家政策层面,实质性的商机就会出现。

  那么,这是否意味着在此领域会有同样大规模的财富聚集,也可能变得竞争激烈,或出现投资过剩?

  是的,我们可能处于那种两年衰退周期的早期阶段。2008年,这个领域的投资会很多,但即使这样,很多公司也可能撑不下去。到那时,我们又会看到大规模的公司合并和大量的公司注销。

  作为投资者来说,最佳的进入策略,是选择能够战胜困难的企业,或者与那些已经获得很多经验,并意欲在未来几年内重新创业的投资者合作。




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